Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 19 по 25 февраля

Против рубля накопилось много факторов, нестабильность на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть, на фондовом рынке ожидается затишье. Об этом рассказали «Российской газете» финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

— На предстоящей неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 90-94 руб. за долл., 97-101 руб. за евро, 12,4-12,9 руб. за юань.

Негативным фактором для рубля выступает информация о том, что Россия испытывает проблемы с расчетами с Китаем и Турцией из-за санкций США, которые были введены в конце прошлого года. Глава Банка России Эльвира Набиуллина подтвердила, что регулятор видит ухудшение ситуации с внешнеторговыми расчетами российского бизнеса и активно работает над поиском решений.

Кроме этого, повышенный спрос на валюту в последние дни может быть связан с закупками импорта, в том числе со стороны государства. Также спрос на валюту может быть связан с выкупом доли российских компаний у иностранных собственников (редомициляция Яндекса, продажа доли Daimler в КАМАЗе) или геополитическими рисками.

В то же время в пользу рубля выступают обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров (с возможностью продления после 30 апреля), продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 8,1 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки.

В пятницу Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на высоком уровне 16% и сохранил сигнал о том, что ставка останется на этом уровне в ближайшие месяцы. Жесткая монетарная политика замедляет кредитование и снижает спрос на импорт (и спрос на валюту). Кроме этого, текущие высокие ставки по рублевым депозитам в 14-16% годовых поддерживают привлекательность сбережений в рублях.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:

— Рынок нефти демонстрирует умеренную волатильность, при этом цены остаются вблизи максимальных отметок года. На неделе была предпринята попытка коррекционного движения, вызванная рядом факторов. Данные по инфляции в США за январь оказались выше ожиданий, что заметно укрепило позиции доллара к большинству валют. При этом отраслевая статистика из США оказалась негативной для котировок. Коммерческие запасы нефти выросли в четыре раза сильнее рыночных ожиданий, а уровень добычи остался на уровне исторического максимума 13,3 млн баррелей в сутки. Тем не менее, поддержку нефтяному рынку продолжает оказывать нестабильность геополитической обстановки на Ближнем Востоке.

Ежемесячные отчеты МЭА и ОПЕК+ уже традиционно оказались противоречивыми. МЭА оценила дисциплину соблюдения квот на добычу внутри ОПЕК как невысокую. Реальный уровень добычи картеля в январе составил 34,9 млн баррелей в сутки, что превысило плановые показатели на 550 тыс. баррелей в сутки. В отчете ОПЕК+ сохраняется позитивный взгляд на перспективы роста спроса на нефть в текущем году — 2,2 млн баррелей в сутки, до 104,4 млн баррелей в сутки. Это заметно выше ожиданий МЭА, предполагающих рост спроса лишь на 1,2 млн баррелей в сутки в 2024 году.

Сохранение напряженности на Ближнем Востоке и проблемы с логистикой через Красное море будут поддерживать цены на нефть на повышенном уровне, даже при наличии прочих негативных факторов. Наиболее вероятным выглядит краткосрочный диапазон 80-85 долл. за баррель Brent.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:

— Индекс Мосбиржи отработал уходящую неделю практически с нулевым результатом, хотя в течение торговой пятидневки смог дотянуться до четырехмесячной вершины 3275 пунктов. Цены на нефть чувствовали себя неплохо, рубль при этом нес умеренные потери.

Фиксация прибыли пришлась на пятницу — сказались итоги заседания Банка России по ключевой ставке, текущий новостной фон и спад нефтяных цен в течение дня обусловили переход индекса Мосбиржи к нисходящей коррекции. Банк России сегодня сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но дал сигнал о том, что готов поддерживать жесткую монетарную политику длительное время с целью снижения инфляции.

Предстоящая неделя на российском рынке будет укороченной — в пятницу, 23 февраля, торги на Московской бирже проводиться не будут в связи с празднованием Дня защитника Отечества. Новостей и событий в ближайшее время ожидается не так много.

В понедельник Юнипро опубликует результаты по МСФО за 2023 год, на следующий день финансовый отчет по международной системе представит ВТБ. Народный банк Китая во вторник определит судьбу базовой кредитной ставки. В среду РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за четвертый квартал 2023 года. Акции Транснефти, как ожидается, в этот день вернутся к торгам после сплита. Также в середине недели инвесторы обратят внимание на публикацию протоколов последнего заседания ФРС США. В четверг отметим предварительные февральские индексы экономической активности (PMI) в производстве и секторе услуг еврозоны и США.

На рынке США финансовые результаты на следующей неделе обнародуют Walmart, Home Depot, Palo Alto Networks, NVIDIA, Glencore, Intuit, Booking, Warner Bros Discovery.

Роман Маркелов

https://rg.ru/2024/02/16/chto-budet-s-rublem-neftiu-i-birzhej-na-nedele-s-19-po-25-fevralia.html