Банк России вновь повысил ключевую ставку. Что будет с вкладами и кредитами?
фото: Сергей Михеев/РГ
Банк России поднял ключевую ставку с 19 до 21% — рекордного за двадцать лет уровня. И ожидания аналитиков не совсем совпали с решением. Инфляция складывается существенно выше июльского прогноза, инфляционные ожидания увеличиваются, возможно и еще повышение до конца года, говорят в регуляторе. Как это повлияет на ставки по вкладам и кредитам, рассказали опрошенные «РГ» эксперты.
Что будет с вкладами
Ставки по вкладам продолжат расти, в ближайшие недели еще на 1-1,5 процентных пункта, считает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. К тому же ряд банков уже повысил доходности за одну-две недели до решения. Остальные игроки, как отмечает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов, подтянутся.
Сигналы о росте ключевой ставки звучали еще в сентябре от самого регулятора, поэтому решение сложно назвать неожиданным. Но его учитывали не все: рынок, в основном, закладывал повышение ставки на 1 процентный пункт, говорит Додонов.
«Как обычно, максимальные ставки в районе 23% годовых доступны по наименее мобильным вкладам без возможности пополнения и частичного изъятия с сохранением процентов», — рассказал Беликов. Средняя максимальная ставка по вкладам, по данным ЦБ, почти приблизилась к 20%.
Сбережения пока лучше продолжать размещать на депозитах сроком три-шесть месяцев, считает Додонов. Именно по ним сейчас банки предлагают наиболее привлекательные условия. А с появлением сигналов о скором развороте ставок можно переложить их на долгосрочный депозит, зафиксировав высокую доходность.
В ЦБ не исключили, что ставку могут повысить еще до конца года. По словам управляющего директора по инвестициям УК ПСБ Николая Ряскова, определенного «потолка» ставки, выше которого ЦБ не пойдет, скорее всего, не существует. И пик может быть в первом квартале 2025 года.
В результате банки продолжат повышать ставки в ожидании нового решения регулятора. При этом конкуренция за средства граждан традиционно усиливается в ноябре-декабре.
«Хотя на текущем повышенном уровне ставка и будет оставаться довольно долго, ее первого снижения вряд ли стоит ждать ранее второй половины 2025-го», — говорит Додонов.
Такая доходность на российском рынке по стандартным депозитам наблюдалась лишь в начале 2022 года. Но это касалось только коротких депозитов. Сейчас со ставкой выше 20% несложно найти и долгосрочные вклады.
Что будет с кредитами
Кредитные ставки пойдут вверх с еще большим шагом, уверен Беликов.
«Опять же, многие банки пересмотрели их еще в течение этой недели, работая на опережение или, по крайней мере, сдерживая новые выдачи до полной определенности с ключевой ставкой», — рассказал он.
Кредиты продолжат дорожать у тех игроков, базовый прогноз которых не предполагал длительного сохранения высокой ключевой ставки, добавила руководитель экспертной аналитики финансового маркетплейса Банки.ру Инна Солдатенкова. По ее словам, ставки по розничным кредитам сохранятся на запредельных уровнях как минимум до середины 2025 года, когда ЦБ сможет перейти к циклу смягчения денежно-кредитной политики.
По рыночной ипотеке ЦБ заморозил ограничения полной стоимости кредитов, так что они уже не сдерживают рост ставки. Есть пространство для удорожания потребительских кредитов.
«Номинальный рост, вероятно, будет небольшим, но ПСК увеличится, в первую очередь, за счет широко распространившихся «комиссий за снижение ставки», отказ от которых резко снижает шансы на одобрение кредита», — объяснил Беликов.
Сейчас компании почувствуют рост ставок сильнее, чем раньше. Беликов говорит, что розничных кредитов при снижении темпов их выдачи уже недостаточно для удержания целевой прибыли в условиях роста стоимости денег. К тому же проблемная задолженность по компаниям со слабыми финансовыми показателями может вырасти, считает Рясков.
Солдатенкова не исключает, что в текущих условиях отдельные банки могут временно выводить из своих линеек розничные кредиты. При таком уровне ключевой ставки целесообразность дальнейшего повышения ставок пропадает: получить одобрение заемщикам в условиях ограничений для людей с высокой долговой нагрузкой будет еще сложнее.
«Кажется, что выдачи кредитов перейдут в еще больший «ручной» режим и, в первую очередь, банки сосредоточатся на работе с уже действующими клиентами», — отмечает эксперт из финансового маркетплейса.
Что будет с ипотекой
Очередной рост ключевой ставки на рынке жилья никак не отразится, отмечает руководитель аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко. Ипотека как была дорогой и недоступной для покупателей квартир, так и остается.
«А 15% ключевая ставка или 21% — уже не так важно. Ставки по ипотеке и в том, и в другом случае находятся за «красной чертой» для заемщиков», — говорит эксперт.
Крупнейшие банки повысили ставки по рыночной ипотеке выше 25% до решения ЦБ. С учетом обновленного прогноза по ключевой ставке ипотечный рынок оживет не раньше 2027 года, когда ключевая ставка будет ниже 10%, а ипотечные, соответственно, на комфортном психологическом и финансовом уровне для заемщиков — ниже 12%. Сейчас спрос продолжит снижаться, что будет давить на стоимость квартир, считает Репченко.
Кирилл Каштанов
