Стоит ли вкладываться в драгоценные металлы, а не в недвижимость? Мнение экспертов
фото: freepik
Вложения в недвижимость проиграли инвестициям в золото
За десять лет золото подорожало гораздо больше, чем «квадраты» вторичного жилья. Стоит ли вкладываться в драгметаллы, а не в недвижимость, разбираемся с экспертами — пишет наш информационный партнёр «Российская газета»
Покупка драгоценных металлов стала для многих инвесторов альтернативой вложениям в валюту, акции и недвижимость, отмечают аналитики компании «Жилфонд». По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2023 году в среднем каждый россиянин купил как минимум полграмма золота, что стало рекордом с 2014 года. За последние десять лет и золото, и недвижимость (наиболее привычный и понятный для россиян вариант инвестиций) подорожали. Но золото — значительно сильнее. Так, в сентябре 2014 года унция стоила около 48 тыс. руб., средняя цена квадратного метра вторичного жилья в России тогда же составляла 52,6 тыс. В сентябре 2024 года унция золота стоила 246,9 тыс. руб., а средняя цена «квадрата» выросла лишь до 110 тыс. руб.
«Золото в качестве инвестиции не подвержено амортизации и в перспективе долгосрочного вложения всегда растет. Но при этом, в отличие от недвижимости, не генерирует рентный доход, — говорит директор компании «Жилфонд» Александр Чернокульский. — Сейчас цены на недвижимость и золото в рублях растут, при этом эквивалентная стоимость квадратного метра снижается. За последние десять лет пиком соотношения квадратного метра и золота было второе полугодие 2022 года».
В 2023 году на каждого россиянина пришлось в среднем как минимум полграмма купленного золота
Стоит ли забыть о вложениях в недвижимость и вкладываться в золото? Эксперты не уверены, что все так однозначно. Основной «подводный камень» в том, что золото является высоко волатильным активом, говорит руководитель Аналитического центра «Индикаторы рынка недвижимости IRN.RU» Олег Репченко. Цена на него может значительно летать вверх-вниз в течение коротких периодов времени. Сейчас золото на максимумах. Но еще два года назад, например, золото было на уровне 1600 долл. за унцию, и тогда оно было ничуть не выгоднее недвижимости. Кроме того, говорит Репченко, в 2011 году золото взлетело так же, как сейчас (в два раза), подорожало с 1 до почти 2 тыс. долларов за унцию. Но потом цены снова упали и находились на уровне чуть больше тысячи долларов за унцию много лет — с 2014 по 2018 год. Это говорит о том, что сейчас, в условиях напряженной геополитической обстановки, золото взлетело вверх, но нет никаких гарантий, что в перспективе года-двух оно в два раза не упадет снова. «Недвижимость более спокойная, — подытоживает Репченко. — Она, как правило, сильно не падает вниз, но медленно и верно карабкается вверх на больших горизонтах, отыгрывая инфляцию или даже побольше».
ЭКОНОМИКАБанки после повышения ключевой ставки начали предлагать вклады уже почти под 30%
Для эффективного управления рисками разумно диверсифицировать вложения в золото и недвижимость, учитывая инвестиционные цели, временные рамки и уровень риска. Об этом «РГ» рассказал руководитель ЛИРИ (Лаборатории исследований рынка инвестиций) УК «Альфа-Капитал» Владислав Кожевин. «Золото — хороший инструмент для защиты капитала от умеренной инфляции и экономической нестабильности. Оно не изнашивается и обладает высокой ликвидностью, что позволяет быстро превратить его в наличные средства. Однако стоит помнить, что золото не приносит регулярного дохода, как, например, аренда недвижимости, и его цена может значительно колебаться, не всегда опережая инфляцию», — отметил он. Недвижимость предлагает стабильный рентный доход и потенциал роста стоимости со временем, но требует значительных первоначальных вложений и регулярных затрат на обслуживание. Ликвидность ниже, чем у золота, и сильно зависит от правильного выбора локации.
«Оба актива достаточно хороши для диверсификации портфеля. При желании инвестировать в золото лучше всего выбрать золото на обезличенном металлическом счете (ОМС) или покупку актива на бирже. В случае с физическим золотом есть риск банально поцарапать слиток, что приведет к падению его стоимости на 10-20%», — пояснил аналитик «Цифра брокер» Кирилл Климентьев. Если же рассмотреть ювелирные изделия, то в данном случае вы еще берете на себя и риск колебания стоимости вашего актива в зависимости от трендов и моды, заключил он.
Марина Трубилина,Екатерина Свинова
