Фото: Сергей Михеев/РГ
Денежно-кредитная политика ЦБ продолжит поддерживать рубль, цена на нефть может уйти ниже 60 долл. за баррель, российским фондовым рынком продолжит «рулить» геополитика. Об этом рассказали «Российской газете» финансовые аналитики — сообщает наш информационный партнёр «Российская газета».
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
«Мы ожидаем, что рубль на предстоящей неделе останется стабильным и продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 11,2-11,8 руб. за юань, 80-84 руб. за долл. и 94-98 руб. за евро.
В целом факторы за и против рубля остаются сбалансированными.
Основную поддержку рублю продолжает оказывать жесткая монетарная политика. Мы ожидаем, что Банк России в предстоящую пятницу сохранит ключевую ставку 17%.
С одной стороны, высокая ключевая ставка способствует привлекательности сбережений в рублях. С другой стороны, высокая ключевая ставка охлаждает потребительский и инвестиционный спрос и спрос на импорт (то есть спрос на валюту).
Также в пользу рубля выступают продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 9,5 млрд руб. в день и пониженный спрос на валюту для оттока капитала и для погашения внешних долгов.
В то же время негативными факторами для рубля являются снижение нефтяных цен до годового минимума, сезонное возрастание спроса на валюту для закупки импорта под высокий новогодний сезон, обнуление нормативов обязательной продажи валютной выручки для крупнейших экспортеров».
Нефть
Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка «Зенит»:
«Мировые цены на нефть на протяжении всей недели оставались под давлением новостного фона. Инвесторы продолжили снижать премию в нефтяных котировках по мере стабилизации геополитической обстановки на Ближнем Востоке.
В фокусе оставались новости относительно торговой политики США. Дональд Трамп призвал Индию и Китай прекратить покупку российской нефти, что вызвало локальный рост котировок. Позже Китай отверг предложения США, что усилило риски эскалации торговой войны между двумя странами.
Цены продолжили снижение по факту телефонного звонка между президентами России и США, а также на новостях о готовящейся встречи в Будапеште.
Отраслевая статистика в США оказалась негативной и привела к дальнейшему снижению котировок. Так, коммерческие запасы нефти за неделю выросли значительно сильнее ожиданий, при этом уровень добычи практически не изменился.
Краткосрочная перспектива нефтяного рынка выглядит умеренно негативной. Выбывание геополитической премии Ближнего Востока оставляет котировки один на один с профицитным состоянием рынка, которое продлится как минимум до конца года. Торговое противостояние США и Китая также не добавляет уверенности будущему росту спроса.
На этом фоне не исключаем временного пробоя вниз уровня 60 долл. за баррель Brent».
Биржа
Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
«Российский рынок акций пережил волатильную неделю. Индекс Мосбиржи побывал у минимумов года у 2520 пунктов, а к концу торговой пятидневки взлетел выше 2700 пунктов. Фактор номер один сейчас — геополитика. Президенты России и США в четверг провели телефонный разговор и договорились о личной встрече в Будапеште, она может состояться в ближайшие две недели. Надежды на деэскалацию украинского конфликта снова ожили. Глава Белого дома заявил, что сейчас «не лучший момент» для антироссийских санкций. В то же время в ЕС обсуждают 19-й пакет рестрикций, принятие окончательного решения может быть отложено до саммита ЕС 23-24 октября.
Другой фактор поддержки акций — возвращение рубля к ослаблению. Импульс укрепления нацвалюты был вызван разовым событием, вероятно, выходом крупного продавца валют, и теперь курс возвращается к своим прежним, более адекватным уровням. В ближайшее время допускаем временную консолидацию доллара в области 80-82 руб., юаня — 11-11,3 руб. Потенциал развития восстановления иностранных валют в ближайшее время небольшой, учитывая ожидаемое сохранение монетарной жесткости в октябре, общую слабость спроса на валюту и приближение налогового периода. Также отметим, что после недавних комментариев Банка России ожидания по ключевой ставке в будущую пятницу уже не столь однозначны. Приоритетным сценарием остается монетарная пауза в октябре, в то же время часть рынка полагает, что регулятор может найти причины для осторожного снижения «ключа». Если реализуется менее ожидаемый вариант, рост акций может получить умеренную поддержку, но определяющим для сентимента все же останется внешний фон.
Корпоративных событий в ближайшее время ожидается немного. В понедельник Северсталь представит отчет по МСФО за третий квартал. В четверг Русгидро обнародует операционные результаты за девять месяцев, Норникель — итоги производственной деятельности за январь — сентябрь, Займер — финрезультаты третьего квартала. На следующий день совет директоров Лукойла обсудит рекомендацию по дивидендам за девять месяцев.
На внешнем треке главными темами остаются шатдаун американского правительства и торговые коллизии Китая и США. В начале ноября возможна встреча лидеров двух стран на полях саммита АСЕАН. В Китае 20-23 октября пройдет пленум ЦК Компартии. Ожидается, что Си Цзиньпин будет избран на третий срок в качестве генсека КПК. Из важных публикаций выделим блок сведений по китайской экономике за сентябрь, в том числе по ВВП, промпроизводству и безработице, статистика выйдет в понедельник.
На предстоящей неделе на рынке может быть волатильно. Несмотря на обнадеживающее продолжение диалога России и США на высшем уровне, неопределенность внешнего фона остается высокой. Нервозности может добавлять ожидание вынесения решения по ключевой ставке. Кроме того, цены на нефть опустились к 60 долл. на фоне ближневосточного урегулирования и расширения добычи странами ОПЕК+. По нашим оценкам, индекс Мосбиржи может тестировать область выше 2750 пунктов, но на этих уровнях участники торгов могут быть склонны к фиксации прибыли, если свежих драйверов не появится».
