фото: Сергей Куксин/РГ
Как ужесточение программы долгосрочных сбережений отразится на пенсионерах
Минфин предлагает увеличить срок, после которого участники программы долгосрочных сбережений (ПДС) смогут забрать государственную добавку к накоплениям. Сейчас пенсионеры и предпенсионеры вправе вывести бюджетные средства в любой момент без потерь, а авторы законопроекта хотят установить минимальный срок в пять лет. Эксперты рассказали, кто окажется в плюсе, а для кого условия ухудшатся — сообщает наш информационный партнёр «Российская газета».
Как устроена программа и что меняется
Программа долгосрочных сбережений работает с января 2024 года. Участник заключает договор на 15 лет, вносит личные средства, а государство в течение первых десяти лет добавляет софинансирование — до 36 тысяч рублей. При этом для женщин старше 55 лет и мужчин старше 60 лет предусмотрено исключение: они могут забрать деньги в любой момент без потерь, не дожидаясь окончания 15-летнего срока.
Как пояснил заместитель председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам Каплан Панеш, по новым правилам (если законопроект примут), чтобы сохранить государственную часть, нужно будет подождать пять лет с момента вступления в программу. Если участник выйдет раньше, он получит только свои собственные взносы и инвестиционный доход от них, а средства софинансирования вернутся государству.
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что поправки призваны устранить лазейку, которая позволяла части инвесторов использовать программу как годовой депозит с повышенной доходностью. «Государственное софинансирование — крайне весомая преференция для участников ПДС, и деньги предоставляются именно для стимулирования долгосрочных вложений, — заявил он. — Установление пятилетнего срока для получения средств господдержки нельзя считать ухудшением положений вкладчиков. Изменения коснутся отдельной незначительной категории граждан, которые пользовались действующей лазейкой, для всех остальных сроки снятия средств сохранятся на прежнем уровне». Аксаков добавил, что поправки планируется внести в текущую весеннюю парламентскую сессию, сроки их вступления в силу еще предстоит обсудить.
В свою очередь, Каплан Панеш заявил: «По сути, люди восприняли ПДС не как инструмент накопления на пенсию, образование детей или покупку жилья, а как краткосрочный вклад с быстрым бонусом от государства. Увеличение срока до пяти лет — это попытка вернуть программу к ее изначальному смыслу: формированию долгосрочного капитала, а не краткосрочного инструмента повышенной доходности». Парламентарий добавил, что поправки не отменяют программу и не сокращают объемы поддержки. Государство по-прежнему будет софинансировать взносы в течение десяти лет, добавляя до 36 тысяч рублей в год в зависимости от дохода участника. Налоговые вычеты (до 400 тысяч рублей в год) и страховая защита в размере 2,8 млн рублей также сохранятся.
Почему потребовалось ужесточение
Инициатива по корректировке условий продиктована оттоком капитала, зафиксированным в 2025 году, объясняет заведующая кафедрой мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Светлана Фрумина. Пик пришелся на третий квартал: после перечисления НПФ около 52 млрд рублей софинансирования за 2024 год участники изъяли порядка 18 млрд рублей.
«Граждане предпенсионного и пенсионного возраста использовали ПДС для краткосрочного обогащения, — поясняет эксперт. — Сначала вносили средства, получали господдержку, а затем полностью закрывали счет». По ее словам, такое поведение нивелировало основную цель программы — формирование долгосрочных пенсионных накоплений.
Доцент Финансового университета при Правительстве РФ Анна Бердникова называет увеличение срока удержания госсредств до пяти лет закрытием лазейки, которая сейчас позволяет получать доходность в размере 100% годовых. «По итогу 2025 года была отмечена тенденция использования ПДС как краткосрочного депозита с государственным бонусом, что противоречит самой идее программы», — говорит она.
Кто окажется в плюсе, а для кого условия ухудшатся
Эксперты сходятся во мнении, что изменения ударят только по тем, кто использовал программу как способ быстрого заработка. Как отмечает Анна Бердникова, пенсионеры по‑прежнему смогут забрать свои личные взносы в любой момент без потерь, но государственное софинансирование при досрочном выходе в течение первых пяти лет будет аннулировано. «Подобные изменения подходят для долгосрочных инвесторов, которые планируют свои доходы на будущее, — считает она. — Несмотря на ужесточение условий, доходность остается довольно привлекательной и может превышать средние ставки по банковским депозитам».
Доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко обращает внимание на масштаб программы: на начало 2026 года заключено 10,5 млн договоров, объем привлеченных средств превысил 717 млрд рублей. «Деньги, которые государство направляет на софинансирование, должны быть стимулом именно для долгосрочных сбережений», — подчеркивает эксперт.
Светлана Фрумина считает инициативу оправданной, но отмечает, что окончательный эффект будет зависеть от того, в каком виде закон будет принят. «Данная мера в случае принятия закона может создать условия для формирования большего пенсионного капитала, благодаря эффекту капитализации взносов, получению инвестиционного дохода и пролонгированному действию механизма государственного софинансирования. Поэтому инициатива Минфина России вполне оправданна, но будет ли она принята и в какой итоговой форме — вопрос времени», — заключает Фрумина.
Марина Басович
