Объем наличных в обращении сократился на рекордные 540 млрд рублей
Объем наличных средств в обращении сократился по итогам января на рекордные 540,2 млрд руб., выяснила «Российская газета». Для начала года приток наличности в банки — явление характерное в силу сезонных факторов. Тем не менее цифры прошлых лет, по данным Банка России, обычно в два-три раза меньше. По словам опрошенных «РГ» экспертов, это стало продолжением тенденции из-за высоких процентных ставок по депозитам и роста инфляции.
Приток наличности в российские банки, начавшийся в сентябре 2023 года на фоне роста ключевой ставки, продолжился, следует из данных ЦБ: за пять месяцев сокращение составило суммарно 689 млрд руб. Конец года и начало следующего, как правило, отличаются сезонностью: в декабре объем наличных вне ЦБ — то есть в кассах банков и на руках россиян — традиционно растет, а в январе сокращается.
В последнем месяце 2023 года, например, он увеличился на 341,7 млрд руб. В начале же 2024 приток составил, по данным регулятора, 540,2 млрд руб. — цифры рекордные в принципе за все время ведения статистики и перекрывают сезонность декабря, что не характерно для предыдущих лет.
Увеличение наличных в обращении в конце года обычно компенсировалось январским возвратом средств в банки, однако текущий год в этом плане стал исключением, как и 2015: тенденция там была схожая. Все — из-за высокой ключевой ставки ЦБ, переломившей тренд и сделавшей вклады привлекательными, говорят опрошенные «РГ» эксперты.
«Граждане, наблюдая реальную инфляцию и ее устойчивость, стараются защитить от нее сбережения, конвертируя наличность в депозиты, тем более, что привлекательность последних значительно возросла вследствие произошедшего цикла повышения ключевой ставки», — рассказал «Российской газете» управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Если не брать в расчет январь прошлого года, показавший небольшое снижение, то объем наличных впервые за полтора года сократился в сентябре 2023 — на 21,6 млрд руб. В октябре эта тенденция не прекратилась: приток наличности в банки ускорился более чем в пять раз. В ноябре показатель еще вырос — до 318,2 млрд руб. И в ЦБ тогда указали, что «рост ставок также способствовал возврату наличных денег в банки». Однако в декабре, преимущественно в последние дни, тренд перешел к обратной динамике.
В разговоре с «РГ» доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова Татьяна Белянчикова отметила, что возврат денежных средств в банки после сезонного оттока в декабре — явление нормальное. «В декабре большие выплаты по зарплатам и премиям, и часть граждан традиционно переводит их в наличные деньги, чтобы вернуться к сберегательным процессам уже по факту «сколько останется» после длинных праздников, — говорит она. — Это мы и наблюдаем в настоящее время по итогам первого зимнего месяца».
В целом снятие наличных по итогам 2023 года оказалось почти рекордным. Как отмечает пресс-служба ЦБ, повышенный спрос на наличные наблюдался с января по сентябрь 2023 года. Их объем в обращении за год вырос на 2 трлн, превысив 18 трлн руб. Но причины были не только в неуверенности граждан и их инфляционных ожиданиях в связи с колебанием курса рубля, отмечает Белянчикова. «В том числе этому способствовали социальные выплаты, а также платежи контрактникам», — говорит эксперт. Немаловажную роль в статистике, по ее словам, сыграла и растущая потребность в наличных рублях в новых регионах.
«Но уже осенью наметилась обратная тенденция», — добавила доцент РЭУ им. Г.В. Плеханова. В сентябре, отмечают в ЦБ, начался возврат средств в банковскую систему, что связано с повышением привлекательности банковских вкладов. По словам управляющего директора рейтингового агентства «Эксперт РА», такой тренд все-таки не долгосрочен.
Дело в том, что регулятор уже анонсировал вероятность снижения ключевой ставки во втором полугодии. «В первую очередь, это отразится на продуктовых линейках банков в части длинных вкладов — сейчас они не будут активно таргетироваться, и по ним возможно более значимое снижение доходности, чем по коротким и среднесрочным вкладам», — считает Беликов. Это, по словам эксперта, может поубавить стимулы для граждан придерживаться сберегательной модели, что отразится и на объеме наличных в обращении, который может снова выйти на траекторию роста.
По словам Беликова, на фоне повышенной инфляции растут и потребительские расходы. «Соответствующие денежные средства в конечном счете инкассируются банками и частично обезналичиваются», — указывает он. Это не правило, но конвертация наличности в активы, генерирующие хоть какой-то доход, или даже необходимые для выполнения регуляторных требований, сейчас допустима для банков, поскольку пассивы в некоторой степени стабилизировались после повышения ставок.
Кирилл Каштанов
